Verkiezingen in bijna alle grote economieën over de hele wereld in 2024 vormden het toneel voor een verschuiving in het beleidslandschap volgend jaar, vooral in de Verenigde Staten, waar president-elect Donald Trump zijn prioriteiten en plannen voor de nieuwe administratie schetste.
De inspanningen van het koolstofarmisatie blijven bestaan, maar er zijn nog veel uitdagingen, waaronder economische instabiliteit, veranderende energievraag en infrastructuurbeperkingen. Naarmate de industrie zich aanpast aan de veranderende omgeving, zijn er verschillende trends in opkomst die het traject van de industrie zullen vormen. Van verschuivingen in het geopolitieke evenwicht, tot doorbraken van koolstofarme technologieën tot de groeiende invloed van kunstmatige intelligentie, 2025 biedt belangrijke kansen en risico's voor belanghebbenden in de energiebetalingsketen.
Naarmate 2025 nadert, kijkt Rystad Energy vooruit naar 12 belangrijke trends die de energiewereld in het komende jaar zullen vormen. Elke trend biedt een routekaart voor het begrijpen van de krachten die de wereldwijde energiestrategieën tegen 2025 beïnvloeden.
We gaan van een tijdperk van energieschaarste naar een tijdperk van energievervloed. Volgend jaar zullen de capaciteitsverhogingen van fossiele brandstoffen en hernieuwbare energiebronnen de groei van de vraag overtreffen. Evenzo moet OPEC+ in het licht van een overaanbod, OPEC+ tot 2025 mogelijk de productie -bezuinigingen uitbreiden om de olieprijzen te beschermen. Het tijdperk van de Chinese drang naar de groei van het olieverbruik is voorbij, en aangezien wereldwijd de piek van de Chinese dieselvraag is verstreken, is de vraag naar benzine gestabiliseerd en is het kolenverbruik afgevallen.
Dit wordt ook weerspiegeld in de elektriciteitsmarkt, waar 90% van de groei van het elektriciteitsverbruik in 2025 zal komen van hernieuwbare energiebronnen, terwijl nucleair en aardgas de resterende 10% vertegenwoordigt. De intermitterende aard van de capaciteit voor het genereren van hernieuwbare energie heeft de registratie van negatieve elektriciteitsprijzen geactiveerd, waardoor de behoefte aan betrouwbare energieopslag wordt verergerd. Daarom zou 2025 een doorbraakjaar kunnen zijn voor energieopslagsystemen. De wereldwijde vraag naar elektriciteit zal naar verwachting groeien met 1.350 Terawatt -uren (TWH), met datacenterverbruik (grotendeels aangedreven door AI) die waarschijnlijk in 2025 met 13% groeit. Dit komt neer op een toename van ongeveer 3% in het totale elektriciteitsverbruik, dat vergelijkbaar is met de verwachte groei van 20 miljoen nieuwe elektrische voertuigen.
De nieuwe Trump -administratie zal de binnenlandse en wereldwijde energieprioriteiten beïnvloeden, inclusief op welke manier dan ook om de binnenlandse ruwe productie te verhogen, hoewel het onwaarschijnlijk is dat de industrie op deze stimulus zal reageren. President Trump zal echter waarschijnlijk meer succes hebben in het versnellen van investeringen in Liquefied Natural Gas (LNG) -infrastructuur, waarvan de resultaten meerdere jaren niet zullen worden gevoeld. Deze ontwikkelingen onderstrepen het belang van zorgvuldige navigatie, omdat de industrie op korte termijn uitdagingen moet in evenwicht brengen met kansen op lange termijn.
1. Geopolitieke onzekerheid zal doorgaan in 2025
Het is een jaar van verhoogde onzekerheid getroffen door zowel economische uitdagingen als geopolitieke onrust en is voorbestemd als een jaar van verhoogde onzekerheid. Onder de nieuwe Amerikaanse administratie zullen de relaties tussen de VS-China in focus zijn. Tegelijkertijd zal het lopende conflict in het Midden -Oosten en de oorlog in Oekraïne een reden tot bezorgdheid zijn over het wereldfase. Groeiende instabiliteit in het Global South, de voortdurende breuk van de Internationale Alliantie en de transformerende impact van AI zullen de wereldwijde orde verder opnieuw definiëren.
Economisch gezien kan de dreigende dreiging van een wereldwijde handelsoorlog veroorzaakt door Amerikaanse tarieven de groei en het brandstofbeveiligingsbeleid belemmeren. Een belangrijke vraag is hoe snel ontwikkelde landen inflatie onder controle kunnen krijgen, vooral omdat handelsbelemmeringen de inspanningen van de centrale bank bemoeilijken. Tegelijkertijd wordt verwacht dat regeringen zich zullen richten op het aanpakken van het groeiende tekort. Naast deze uitdagingen wordt de economische vertraging van China gedreven door de ellende van de eigendomsector en het trage consumentenvertrouwen, dat wereldwijd een aanzienlijk rimpeleffect zou kunnen hebben.
2. De stroomopwaartse industrie is ingesteld voor een rustig jaar
De wereldwijde stroomopwaartse investeringen zullen naar verwachting volgend jaar met 2% dalen, wat een plateau geeft na een sterke groei aan het begin van de eeuw. De diepwaterinvesteringen zullen naar verwachting met 3%groeien, aangedreven door Suriname, Mexico en Turkije. De investering in de offshore continentale plank zal naar verwachting met 2%groeien, aangedreven door Indonesië, Qatar en Rusland. Rystad Energy voorspelt schalie/krappe olie -investeringen om met ongeveer 8% te dalen in 2025 als gevolg van lagere activiteiten en lagere prijzen voor eenheid. De wereldwijde vraag naar vloeibare brandstoffen wordt geschat op ongeveer 1 miljoen vaten per dag, terwijl het aanbod uit niet-OPEC+ landen sneller groeit, wat leidt tot een overaanbod in de markt en neerwaartse druk op de olieprijzen uitoefent. Van de olievoorraden uit niet-OPEC+ landen wordt verwacht dat ze met ongeveer 1,4 miljoen b/d toenemen, waarbij zowel strakke olie als diepwater bijdragen aan deze groei. NGL en ander vloeibaar aardgas zullen naar verwachting volgend jaar ook groeien, met productie van meer dan 300, 000 vaten per dag. Op weg naar 2025, zal OPEC+ Balancing Action bepalen het succes of falen van de olieprijzen, om de verwachtingen van het marktaandeel te beheren in het licht van de niet-OPEC+ -groei en de vertraging van de vraag.
3. De marges van de raffinaderij zullen blijven worden geperst door afnemende seizoensgebonden vraag
De magere marges van de raffinaderij zullen waarschijnlijk doorgaan, vooral omdat de seizoensgebonden vraag vertraagt in het eerste kwartaal. De marges in Azië zullen waarschijnlijk later in het tweede kwartaal enige steun vinden als onderhoudswerkzaamheden van raffinaderijen zijn begonnen. De vooruitzichten voor vraaggroei, met name in China, blijft echter ingetogen, aangedreven door het stijgende aandeel van elektrische voertuigen en verbeterde brandstofefficiëntie.
Deze langdurige lage marge-omgeving heeft al geleid tot ontslagen bij raffinaderijen in China, de VS en Europa, een trend die naar verwachting zal doorgaan in het nieuwe jaar. Er is ook een groeiende mogelijkheid van vertragingen in de inbedrijfstelling van nieuwe productiecapaciteit. Deze factoren kunnen leiden tot een strakke productcrisis in de tweede helft van 2025, die wat marge -herstel zou kunnen stimuleren.
4. Amerikaanse schalieolie en gasproducenten zullen niet onder de indruk zijn van "boren, baby, boren."
Donald Trump heeft zijn steun voor het verhogen van de olie- en gasproductie in de Verenigde Staten duidelijk gemaakt. Hoewel leidinggevenden kunnen worden aangemoedigd door de retoriek van ondersteuning, zijn ze minder waarschijnlijk dan ooit om hun budgetten voor meer boren te verhogen, vooral omdat potentiële olievoorzittingen opdrijven op de markt en goed productiviteitskraampjes. Het rapport Q {{0}}}, vrijgegeven voor en na de verkiezingen, toont aan dat het managementteam gefocust blijft op aandeelhoudersrendementen en acquisitiegedreven anorganische groei, in plaats van uit te breiden door booractiviteiten. Momenteel wordt verwacht dat schalie 4. 0 de prioriteiten van beleggers zullen opweegt dan de Trump 2.0 -beleidsoverwegingen op Amerikaanse producentenborden. Vooruitkijkend is het onwaarschijnlijk dat beleggers dalende rendementen op korte termijn en een verminderde kapitaalefficiëntie accepteren, wat zal leiden tot een verschuiving naar een groot volume groeimodel.
5. US LNG -export kan een belangrijke onderhandelingschip in de wereldhandel worden
De drang van Trump naar deregulering en energie -dominantie zal waarschijnlijk de Amerikaanse olie- en gasproductie en LNG -exportgroei versterken door de export van US LNG te versnellen door versnelde goedkeuringen en uitbreiding van infrastructuur. De impact van de opschorting van de Biden-administratie van de ratificatie van de nieuwe niet-vrije handelsovereenkomst LNG is al gevoeld in de Amerikaanse binnenlandse en wereldwijde LNG-markten, die helpt om het wereldwijde evenwicht op de middellange termijn aan te scherpen. Trump heeft gezworen deze pauze om te keren zodra hij aantrad, die ontwikkelaars van lopende projecten zal bevoordelen. Als de markt echter wordt geconfronteerd met een "te veel, te snelle" situatie, zou het versnellen van deze projecten de wereldwijde overbod op middellange termijn kunnen verergeren.
Het potentieel voor overaanbod op de wereldwijde markt zou de prijzen kunnen destabiliseren, vooral als handelsspanningen met China opnieuw opflladeren, wat een negatieve invloed zou hebben op Amerikaanse producenten en LNG -ontwikkelaars. US LNG -projecten zijn afhankelijk van een gestage vraag van China. Bovendien wordt Trump geconfronteerd met een delicaat evenwicht tussen het verhogen van de export van US LNG naar Europa en het beheren van zijn standpunt over Rusland. Met Europa's vraag naar LNG -groei, ziet Trump de kans om de invloed van Rusland te verminderen, maar zoals hij herhaaldelijk heeft beweerd, kan een snel einde van de oorlog in Oekraïne ontspanning vereisen. In elk geval zal de energieagenda van Trump 2025 waarschijnlijk de VS en de wereldwijde energiemarkten hervormen, maar een zorgvuldig evenwicht tussen marktfundamentals en geopolitiek zal cruciaal zijn.
6. Supply chain -uitdagingen hebben nog steeds invloed op de wereldwijde energiemarkten
Tegen 2025 zal een hoge investeringsniveaus in olie en gas en nieuwe energie al het worstelen van de toeleveringsketens verergeren. Geopolitieke spanningen en verhoogd protectionisme zullen leiden tot dramatische veranderingen in wereldwijde toeleveringsketens, ter ondersteuning van de energietransitie met apparatuur en diensten. In de offshore olie- en gassector zullen knelpunten rond zwevende productieopslag en -intrekkingen (FOPSO), onderzeese kits, rigs en andere schepen blijven zwellen en kapitaalprojecten vertragen. In Noord -Amerika is overcapaciteit verder verergerd door kapitaaloptimalisatie en efficiëntiewinst, waardoor de inkomsten van Oilfield -servicebedrijven druk uitoefenden.
In de nieuwe energiesector zal de overcapaciteit in de batterij- en zonne -PV -productie -industrie de prijzen blijven intensiveren en fundamenteel verlagen. Protectionisme en tarieven zullen echter leiden tot hogere kosten voor importeurs en krachtfabrikanten om meer van hun activiteiten zowel in eigen land als in het buitenland te verschuiven. Over het algemeen zal de afstoting, fusies en overnames een gevolg zijn van de gehele energietoevoerketen terwijl leveranciers zich voorbereiden op de nieuwe wereldorde.
7. Meer elektriciteit is nodig om het tempo van AI en elektrische voertuigen bij te houden
De wereldwijde vraag naar elektriciteit is het invoeren van een periode van versnelde groei, aangedreven door industriële koolstofarme inspanningen, de opkomst van elektrische voertuigen en de snelle uitbreiding van datacenters. Rystad Energy voorspelt dat de wereldwijde vraagvraag van datacenter meer dan het verdubbelen tot 860 Terawatt -uren (TWH) tegen het einde van het decennium. Als gevolg hiervan zijn technologiebedrijven een van de grootste off-takers in de markt voor Power Purchase Agreement (PPA) geworden, omdat ze doorkruisen om voldoende koolstofvrije elektriciteit te beveiligen.
Om te voldoen aan de 24- uur stroomvraag, zijn sommige technologiebedrijven ook begonnen zich te wenden tot extra bronnen van Baseload, inclusief het ondertekenen van overeenkomsten om elektriciteit te kopen bij conventionele kerncentrales. De belangstelling voor de nieuwe kleine modulaire reactor (SMR) -technologie is ook aangetoond, ondanks de hoge ontwikkelingskosten en de noodzaak om technische haalbaarheid te bewijzen. Daarom is het duidelijk dat prioriteit moet worden gegeven aan het nemen van zoveel mogelijk elektriciteit uit hernieuwbare bronnen. Verwacht wordt dat zonne- en windgroei tegen 2025 een nieuw record zal bereiken, met bijna 1, 000 terawatt -uren macht, die aan een deel van de groeiende vraag zal voldoen.
8. Markten met weinig koolstofarme zijn klaar om te floreren
De COP29 Summit presenteerde een aantal ambitieuze klimaatplannen, waaronder net-nulemissies en kolenuitfasering toezeggingen door Indonesië, Mexico en de Europese Unie met de steun van 25 landen. Dit brengt de exponentiële groei van koolstofarme energie-opties zeer belangrijk op de agenda. 2025 zou echter een andere reality -test kunnen zijn voor hernieuwbare energiebronnen en schone technologieën, met een beleidsverschuiving ten gunste van fossiele brandstoffen, druk op groene energie -aandelen en onzekerheid over financiering en subsidies.
De Battery- en Solar PV -markten zullen waarschijnlijk overtollig blijven, terwijl de regionale markt voor biobrandstoffen aantoont dat het herstel van het herstel van in werking trekt. Met de uitfasering van vrije vergoedingen en de implementatie van het CO2-grensaanpassingsmechanisme (CBAM), zal de koolstofmarkt van de EU een grote stap zetten in de richting van volwassenheid. Dit maakt de weg vrij voor definitieve investeringsbeslissingen met betrekking tot koolstofarme waterstof en koolstofafvang, gebruik en opslagprojecten (CCUS).
Ondanks tegenwind zal zonne -PV tegen 2025 met ongeveer 600 TWH groeien, met overeenkomende jaarlijkse primaire energiegroei van olie voor het eerst. Gezien het feit dat zonne -energie efficiënter is dan ruwe olie, vertegenwoordigt het twee tot drie keer meer nuttige energie dan olie. Dalende opnameprijzen blijven een uitdaging, maar de opslagkosten voor record-lage batterij bieden een tijdige oplossing.
9. 2025 is een bepalend jaar voor de wereldwijde klimaatdialoog
Tegen februari volgend jaar moeten landen nationaal bepaalde bijdragen (NDC's) indienen die klimaatacties schetsen om de opwarming van de aarde tegen 2035 te beperken. De COP30 -top in Belsam, Brazilië, in november, zullen testen of deze plannen zich vertalen in meetbare vooruitgang, vooral te midden van uitdagingen zoals politieke verschuivingen, inflatie en concurrerende prioriteiten.
Terwijl COP29 tegen 2035 $ 300 miljard aan jaarlijkse klimaatfinanciering heeft toegezegd, valt het cijfer ver onder de benodigde $ 1,3 biljoen. Het voltooien van de regels van de koolstofhandel op grond van artikel 6 zal de sleutel zijn tot het verbeteren van de geloofwaardigheid en het openen van nieuwe markten. Tools zoals Amazon Bonds en het integreren van klimaatdoelen in economische planning zullen ook in de schijnwerpers staan. De COP30 Summit, die zal worden ingesteld tegen de achtergrond van de Amazon, zal zowel een voortgangsrapport als een kans zijn om ambitie en actie te combineren om de energietransitie te stimuleren, kapitaal te mobiliseren en een weg naar een duurzame toekomst te smeden.
10. Ondanks infrastructuurbarrières heeft beleidsondersteuning van CCU's bijgedragen aan economische groei
De CCUS -markt zal naar verwachting snel groeien in 2025, met de definitieve beleggingsbeslissing (FID) goedkeuringen die naar verwachting zullen voldoen aan projecttijdlijnen. Dit momentum komt voort uit ondersteunend beleid en financiering in Europa, verhoogde kredietactiviteit voor koolstofdioxide-emissiereductie (CDR) en de duidelijkheid na de verkiezingsmarkt in de Verenigde Staten. Er blijven belangrijke uitdagingen bestaan, inclusief de kloof tussen CO2 -opnamebehoeften en de gereedheid van infrastructuur, die projecten kan vertragen. Om dit aan te pakken, verwachten we vooruitgang op het gebied van CO2-opslagvoorschriften, met name in de regio Azië-Pacific, waar de vergunning goedkeuringen in Noord-Amerika en Europa zullen worden versneld.
De succesvolle implementatie van het Northern Lights-project in Noorwegen benadrukt het potentieel van grensoverschrijdende CCUS-initiatieven, waarbij de weg wordt vrijgesproken voor verbeterde internationale samenwerking en bilaterale overeenkomsten. We kijken ook uit naar het versterken van publiek-private partnerschappen, met name bij het bouwen van de infrastructuur die nodig is om CO2 te transporteren.
11. In 2025 zal de waterstofindustrie worden geconfronteerd met een reality -test, met een toenemend aantal geannuleerde projecten
In het nieuwe jaar zal de waterstofergie -industrie een recessie inluiden. Terwijl in 2024 sommige belangrijke fids worden gemaakt, nemen de annuleringen van het project ook toe. In 2025 zullen de belangrijkste veilingen in Europa en Japan de voortgang van geselecteerde projecten ondersteunen, maar anderen zullen uitdagingen en annuleringen blijven aangaan. Dit jaar zullen politieke steun en toewijding aan waterstofergie duidelijker zijn, vooral met de terugkeer van Trump naar het Amerikaanse Witte Huis en de dreigende Duitse verkiezingen - de twee grote schone waterstofmarkten. Met de kostenpremie voor hernieuwbare waterstof en zijn derivaten grotendeels ongewijzigd, verwachten we een meer pragmatische benadering van de schone waterstofsector. Bovendien zullen China en India in 2025 hun schone waterstof- en derivatenagenda blijven bevorderen.
12. De scheepvaartindustrie stimuleert verandering en groenere oplossingen staan in de schijnwerpers
Het ontcijferen van de scheepvaartindustrie blijft een grote uitdaging vanwege de zware afhankelijkheid van fossiele brandstoffen en de complexiteit van de introductie van effectieve voorschriften wereldwijd. De overgang naar koolstofarme alternatieven zoals groene methanol of schone ammoniak is van cruciaal belang, maar vereist aanzienlijke investeringen in nieuwe technologieën en infrastructuur. Op korte tot middellange termijn is er een groeiende interesse in het bevorderen van LNG en biobrandstoffen omdat ze goedkoper zijn en al beschikbaar zijn.
Een wereldwijde koolstofbelasting kan deze overgang versnellen, maar het succes ervan zal afhangen van consistente acceptatie en handhaving door alle landen. Belangrijkste maatregelen omvatten het bevorderen van internationale samenwerking via organisaties zoals de International Maritime Organisation (IMO) om uniforme belastingtarieven en voorschriften vast te stellen. De inkomsten uit deze belastingen moeten opnieuw worden geïnvesteerd bij het ontwikkelen van groene technologieën, het upgraden van infrastructuur en het verstrekken van subsidies voor early adopters. Ondersteuning voor ontwikkelingslanden, inclusief financiële en technische bijstand, is onmisbaar. Transparantie en robuuste mechanismen voor het delen van gegevens zijn essentieel om vooruitgang en verantwoording voor deze wereldwijde inspanning te waarborgen.